银泰证券罚单落地！九方智投控股子公司被暂停新增客户三个月，涉误导性营销等多项违规

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　　来源：消费日报财经

　　消费日报网讯（记者刘锦桃）2月9日晚间，九方智投控股（9636.HK）公告，因子公司上海九方云智能科技有限公司（以下简称“九方智投”）存在部分营销宣传内容存在误导性、直播营销内容存在虚假不实信息等违规行为，上海证监局对上海九方云智能科技有限公司出具《行政监管措施决定书》，责令该公司改正及自收到决定书之日起暂停新增客户三个月，并立即开展全面整改工作。

　　九方智投控股此前已有被罚传闻。1月26日，九方智投控股午后突发跳水，当日股价下跌25.92%。1月28日、29日两个交易日，该公司股价仍难掩颓势。彼时投资者中间就有“罚单来了”“公司暂停新增客户三个月”等猜测。如今监管罚单正式落地。

　　2月9日，九方智投控股同时发布正面盈利预告，预计公司2025年收益约为34.3亿元，较截至2024年12月31日止年度增长约11.24亿元。总订单金额预计为39.55亿元，较同期增加约4.49亿元。经调整净利润预计介于10亿元至10.3亿元。

　　今日开盘，该公司股价低开高走，盘中一度涨逾15%，截至当日收盘，报38.26港元/股，上涨9.38%。

　　涉多项违规被暂停新增客户三个月

　　九方智投控股于2023年3月在香港联交所主板上市，为首家在香港上市的证券投顾公司。子公司上海九方云智能科技有限公司是国内首批获得证券投资咨询资格的机构之一。

　　据九方智投控股2月9日公告，鉴于子公司上海九方云智能科技有限公司存在违规行为，包括部分营销宣传内容存在误导性、直播营销内容存在虚假不实信息、合规管理和风险控制机制不健全及部分未在中国证券业协会登记为证券投资顾问的员工向投资者提供投资建议，违反了相关规定。

　　上海证监局对九方智投出具《行政监管措施决定书》，责令九方智投改正及自收到决定书之日起暂停新增客户三个月，并立即开展全面整改工作。在暂停新增客户期间内，该公司不得签约新客户、不得以“投资者教育”等名义变相开展投资咨询业务，并应当每月向上海证监局提交书面整改报告。

　　对于处罚的影响，九方智投控股在公告中称，公司经营状况正常，内外部经营环境均未发生重大不利变化。本次监督管理措施系对子公司部分业务环节规范性提出的行政监管要求，不涉及重大违法违规。该措施不影响公司存量客户服务，不影响股票学习机等产品及服务的提供，亦不影响公司长期持续经营能力。

　　公告称，九方智投控股高度重视决定书所指出的问题，针对有关问题已制定整改方案并立即全面推动落实。具体整改方案包括五方面：

　　一是严肃处理涉及违规的个别人员。同时组织开展专项合规教育培训，深化全员合规意识，增加检查频率，并对相关人员重点监控管理。

　　二是进一步加强和规范营销宣传行为，坚守合规导向。公司将全面强化营销全流程管控，通过技术监测与人工覆核，以保障营销宣传内容真实、准确、适度并遏制误导性宣传。

　　三是强化直播内容管控，保障信息真实可靠。公司会强化直播内容全链条的管理机制，聚焦内容真实、数据准确、逻辑严谨，进一步加强素材溯源、事前审查、事中监测与事后审查的管理系统，确保信息可溯可查。

　　四是健全合规风控体系，筑牢稳健经营底线。公司会进一步优化营销、直播及人员资质管理等合规风控系统，清理盲点，切实构建“制度完善、技术支撑、责任明确、监管有效”的一体化建设。其中，公司将深化“AI初筛+人工复核”的校验机制，以技术赋能提升风险防控能力并全面提升风险预判、防范与处置水平。

　　五是明确业务操作边界，规范投资建议行为。公司目前已制定内部指引清晰界定投资咨询服务资质与业务边界，后续本公司将进一步强化从业人员资质及行为管理，严禁未经合规审查观点传播与不当解读，防范未登记备案人员违规提供投资建议。

　　资料显示，九方智投并不是首次因“误导性营销宣传”被罚。2025年2月，子公司上海九方云智能科技有限公司曾被中国证监会上海监管局采取责令改正的监管措施。公告显示，上海九方云智能存在无投顾资质员工向投资者提供投资建议、部分营销宣传内容存在误导性表述等违规行为。

　　目前，在互联网投诉平台【下载黑猫投诉客户端】上，和九方智投误导性营销宣传相关的消费者投诉仍不少。截至2月10日，在黑猫投诉平台上，和九方智投相关的投诉近百条。多名消费者反映，九方智投的工作人员通过微信、电话宣传其荐股服务时，常常通过展示盈利案例等方式营造“推荐的股票都在暴涨”的虚假氛围。消费者购买服务后，实际操作反而导致亏损。

　　2025年预计净利润增至9亿元至9.3亿元

　　九方智投控股有限公司是一家在线投资决策解决方案提供商，公司成立于2021年5月，总部位于上海。公司定位“新一代股票投资助手”，面向广大个人投资者提供股票投资工具、证券投资顾问、投资者教育等服务，拥有VIP产品（即股道领航系列和超级投资家）、股票学习机、“九爻股”系列产品、九方智投App等多个产品线。

　　在公布监管处罚信息的同时，九方智投控股还披露了正面盈利预告。

　　公告显示，预计截至2025年12月31日止年度的财务表现将显著改善。公司预计收益约为34.3亿元，较截至2024年12月31日止年度增长约11.24亿元。总订单金额预计为39.55亿元，较同期增加约4.49亿元。经调整净利润预计介于10亿元至10.3亿元，而同期为3.51亿元。此外，股东应占净利润预计介于9亿元至9.3亿元，同期为2.72亿元。

　　公司指出，财务表现改善的原因包括主要产品订单的确认、立体化产品体系的构建、AI技术的应用以及电商业务模式的探索等。报告期内，合约负债结余约为15.3亿元，预计将在2026年度确认收益。

　　九方智投控股的业绩表现与市场景气度关系紧密。随着投资者和市场交投活跃，近年来该公司业绩大幅提升。

　　2023-2024年，公司营收分别为19.65亿元、23.06亿元，同比增长6.23%、17.33%；净利润分别为1.91亿元、2.72亿元。2025年上半年，九方智投实现营收21.00亿元，同比增长133.79%；归母净利润8.65亿元，实现扭亏为盈。

　　对于此次罚单对公司财务方面的影响，公告中九方智投控股表示，本公司已构建起立体化产品体系，驱动收入稳健增长；持续深化AI全场景赋能应用，延长客户生命周期、构建高黏性服务体系，提升客户满意度，留存持续向好。本次监督管理措施预计对当期财务影响可控，董事会有充足的信心能够稳定经营本公司业务，并预期公司将继续维持健康的现金流状况。